营业现金流量

编辑:裨益网互动百科 时间:2020-01-27 05:43:00
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营业现金流量是指投资项目投入使用后,其寿命周期内由于生产经营而带来的现金流入和流出的数量。
中文名
营业现金流量
公式1
营业现金流量=年现金收入-支出
公式2
营业现金流量=税后净利+折旧
主要构成
现金流

营业现金流量定义

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营业现金流量(Operating cash flow)
什么是营业现金流量
营业现金流量是指投资项目投入使用后,在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。它包括年营业净利润和年折旧等。
营业现金流量一般按年度进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入,现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入,付现成本(指不包括折旧的成本)等于营业现金支出。

营业现金流量计算公式

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年营业现金净流量可用下列公式计算:
每年营业现金净流量=每年营业收入-付现成本-所得税 公式1
每年营业现金净流量=每年净利+折旧+摊销(无形资产折旧) 公式2
即:
营业现金净流量=净利润(税后利润)+折旧+摊销(无形资产折旧)
=(年营业收入-年付现成本-年折旧)*(1-税率)+折旧及摊销额
=税后收入-税后付现成本+折旧抵税
其中:税率为所得税率,收入为现销收入,付现成本为需用现金支付的成本。

营业现金流量计算意义

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计算营业现金流量的重要意义在于:营业现金为企业的最主要的一项现金流量,只有在短期内,就能产生足够的营业现金流量的项目,才是真正的具有高成长性的项目,才属于风险投资的对象。

营业现金流量作用

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营业现金流量是企业投资项目的最主要的现金流。如果一个企业没有营业现金流量做保证,企业的现金流迟早要枯竭。同时,营业现金流量最能体现企业持续经营能力和未来发展前景。因此,如何能够使企业营业现金流量达到最大,是企业投资决策过程中重点把握的关键。
从以上几个方面可以看出,企业只有把握好自己未来税后增量营业现金流量,充分考虑时间价值、风险和通货膨胀等因素,努力做到项目的净现值最大,才能使企业的现金流入有可靠的保障,使企业价值最大化的理财目标得以实现。

营业现金流量测算

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营业现金流量的测算最为关键,同时也最为复杂,它项目寿命的测算、相关经营收入的测算、相关付现成本的测算等等。在经营收入的测算中,又包含着产销量测算、售价及其变动趋势测算,测算资料主要来源于营销部门;在经营付现成本测算中,则涉及各项生产要素的投入量情况及其价格变动趋势,测算资料主要来源于生产、技术管理部门及生产资料供给部门。
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